Em 1655 foi declarada herdeira da capitania de Pernambuco. Filha de Duarte de Albuquerque Coelho, quarto donatário da capitania. Em 1631, o donatário havia preparado um testamento antes de ir a Pernambuco combater os inimigos neerlandeses. Este primeiro testamento não é conhecido, se sabe apenas que em 1655 a versão final do testamento excluía as duas filhas que viviam em um convento e reconhecia apenas a Maria Margarida de Castro e Albuquerque como herdeira da capitania.

Casada com Miguel de Portugal (1631-1681), o 6º Conde de Vimioso, donatário da capitania de Machico na Ilha da Madeira.